ユージ
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AIデータセンター等に莫大な投資がなされています。
テクノロジー株は金銀鉱株よりも資本集約的になりつつある。
Tech is now officially more capital-intensive than mining.
This represents a fundamental shift in the market.
Miners offer stronger margins, healthier balance sheets, and more compelling embedded growth.
They offer a far more asymmetric way to express the AI investment thesis… pic.twitter.com/o7CR6HPHeK
— Otavio (Tavi) Costa (@TaviCosta) September 2, 2026
この方のポストと図によるとテクノロジー企業の投資が増える中金鉱山企業の投資は減っていて遂にクロスしたというようなことをおっしゃられていると思います。(違ったらすいません)
採掘される量が毎年ある程度一定で当面持続的でならゴールド価格上昇の利益は企業のB/Sを強化して再投資ではなく自社株買いや配当に回る可能性があります。
テクノロジー企業株としてはデタセン投資がそれに見合うだけの収益をもたらすか注目されるところです。
ユージ
僕がゴールドだけでなく金鉱山企業にも注目している理由です。
